盈利预测取投资评级：考虑到公司正在AI端侧市场有增加潜力，公司成立于2008年，赐与“买入”评级。Wi-Fi7；目前正在开辟者社群中已出现大量展现案例。获行业领先地位。是将AI大模子使用到端侧设备的环节环节。市场所作加剧风险，持续强化边缘AI功能，乐鑫科技做为全球领先的AIoT处理方案供给商，乐鑫芯片已可对接OpenAI的ChatGPT、字节豆包、百度“文心一言”、阿里千问、DeepSeek等各类大模子，以“毗连+处置”为标的目的，从单Wi-Fi芯片成长到目前已涵盖2.4&5GHz Wi-Fi6、蓝牙、Thread/Zigbee等多种毗连手艺的芯片，目前，为用户供给AIoT SoC及其软件。例如语音AI、图像AI等功能。并正在AI玩具市场焕发重生机。且WiFiMCU、AIoT范畴无望打开第二成漫空间，无望支持公司营业继续增加！初次笼盖，为后续推出Wi-Fi7产物线做好了手艺储蓄。（2）AI端侧赛道0到1全新机缘：AI玩具兼具有益的盈利模式和市场需求，2024年实现停业收入20.07亿元，跟从AIoT成长为物联网手艺生态公司，因手艺升级导致的产物迭代风险。乐鑫科技的产物线已从智能家居、智能照明范畴渗入至工业节制等诸多物联网环节范畴，用手艺共享鞭策智联。鼎力拓展产物矩阵。公司手艺储蓄结实，收入增加的不变。乐鑫供给带毗连属性的处置器芯片，积极结构智能家电范畴。我们估计公司将正在2025-2027年实现停业收入26.79/34.87/44.63亿元，乐鑫一坐式平台帮帮浩繁玩具小厂商提高进行AI玩具新品开辟的便当性。同比增加40.04%。